2019

Diese Verbindungen (Sicherheit und Innovation, Einfachheit und Kompetenz sowie Transparenz und Individualität) sind der Ansatz, der unsere Kunden begeistert und der uns ein deutliches Volumen- und Neukundenwachstum ermöglicht.

Das finanzielle Resultat dieses Engagements und unserer unternehmerischen Haltung ist ausgezeichnet. Es ist das Ergebnis, «Ihre flexible Bank» zu sein, die mit dem neuen Swiss Banking Tradition und Zukunft verbindet. Das Geschäftsvolumen konnte um CHF 2,4 Mrd. oder 12,7% gesteigert werden. Die Erträge wuchsen um 12,6% auf CHF 155 Mio. und die Profitabilität konnte trotz hoher Kosten wegen der Modernisierung der Bank um 15,3% auf CHF 33,8 Mio. erhöht werden. Der Erfolgsbeitrag unseres Aktionärs, der genossenschaftlich organisierten Gruppe Crédit Mutuel, ist neben einer engen Zusammenarbeit auch der Verzicht auf Dividenden, um unser fortgesetztes Wachstum zu ermöglichen.

Die Bank CIC positioniert sich im Wandel des Bankengeschäfts klar und überlegt. Sie ist gut gerüstet, um agil und flexibel auf Veränderungen zu reagieren. So bleiben wir auch in Zukunft ein zuverlässiger und langfristiger Partner.

Besonders möchten wir uns bei unseren Kunden für ihre Treue und ihr Vertrauen bedanken. Danken möchten wir aber auch unseren Mitarbeitenden, die durch ihre partnerschaftliche Zusammenarbeit mit unseren Kunden gemeinsame Erfolgsgeschichten ermöglichen. Wir freuen uns, unsere Entwicklungsstrategie in einem anspruchsvollen Umfeld fortzusetzen, und werden alles daransetzen, für unsere Kunden und unsere Bank ein rundum erfolgreiches, nachhaltiges und in jeder Hinsicht verbindendes Jahr 2020 zu erarbeiten.

Welche drei Aktien aus dem Swiss Market Index würden Sie für das Jahr 2020 kaufen und welche meiden?
L.C.: Unserer Meinung nach muss man auf solide und defensive Titel wie zum Beispiel Zurich, Givaudan oder Swisscom setzen. Im Jahr 2019 wurde der Swiss Market Index insbesondere von den drei Schwergewichten Roche, Novartis und Nestlé bestimmt. Wir vermuten, dass diesen Aktien nach einem Zuwachs von fast 30 Prozent die Puste ausgehen könnte.

In Anbetracht globaler Unsicherheiten empfehlen wir volatil-resistente Qualitätstitel, da sich diese im Gegensatz zu High-Beta-Aktien durch Krisenresistenz auszeichnen.

Der Goldpreis hat in diesem Jahr 14 Prozent zugelegt. Was erwarten Sie für eine Preisentwicklung im nächsten Jahr?
L.C.: Gold ist eines unserer Lieblingsthemen. Wer auf der Suche nach einem herausragenden Portfolioabsicherungsbaustein ist, der sollte weiterhin auf Gold setzen. Auch dieses Jahr dürfte das Edelmetall von tiefen Haltekosten infolge der sehr tiefen Zinsen und der expansiven Geldpolitik der Notenbanken weiterhin profitieren. Zudem setzen immer mehr Zentralbanken aus den Entwicklungsländern auf Gold als Substitut für ihre US-Dollar-Fremdwährungsreserven. Der von uns erwartete schwächere Dollar wird die private Nachfrage aus den Schwellenländern fördern. Zu guter Letzt bietet Gold einen kostengünstigen Schutz vor Extremrisiken aller Art.

Wo steht der SMI in zwölf Monaten?
M.G.: Unseres Erachtens wird der SMI per Jahresende vermutlich unverändert sein wie zum Jahresauftakt. Wir erwarten ein Aktienjahr, welches jedoch von erhöhter Volatilität geprägt ist.

Und was beschäftigt derzeit die Finanzmärkte sonst noch?
M.G.: Wir werden die Auswirkungen des Coronavirus noch einige Zeit spüren. Die Weltwirtschaft wird Zeit brauchen, um sich zu erholen. Das liegt an den stark vernetzten Volkswirtschaften, in denen ein effektiver Neustart der Wirtschaft ziemlich schwierig sein kann. Die expansive Geldpolitik ist dabei zwar kurz- und mittelfristig gut für die Finanzmärkte, jedoch müssen die Notenbanken achtsam sein, dass das Vertrauen in diese Institutionen nicht verloren geht. Die Zentralbanken können nicht anhaltend expansiv sein, ansonsten leidet die Glaubwürdigkeit darunter. Diese Glaubwürdigkeit muss langfristig gesichert sein.

Kostengünstig die Marktperformance replizieren hört sich gut an, wie stehen Sie zum Thema passives Investieren mittels Exchange Trade Fund (ETF)?
M.G.: Die Investment-Branche markierte 2019 einen Meilenstein. Zum ersten Mal wurde gleich viel Vermögen in passiv verwaltete Fonds wie in aktiv begleitete investiert. Passive Anlagevehikel sind unserer Meinung nach wichtige Bestandteile im Portfoliomanagement. Von einer 100%-Allokation in ETFs raten wir jedoch ab. Kostengünstig die Marktperformance replizieren zu können, hört sich zwar gut an, birgt jedoch auch gewisse Risiken. Erstens, 80% des globalen ETF-Marktes sind in der Hand von nur fünf Anbietern. Zweitens, ETFs setzen sich nach der Grösse der Unternehmen zusammen. Somit kommen in den Index die grössten Titel, und je stärker die Kurse steigen, desto grösser wird die Gewichtung. Dies könnte zu einer Blase führen, denn damit verhalten sich die meisten ETFs automatisch prozyklisch, sie legen in Titeln an, die in der Vergangenheit bereits gut abgeschnitten haben. Nicht zuletzt müssen Anleger bedenken, dass die ETFs die Marktperformance in positiven, sowie auch in negativen Marktphasen, wie Anfang März 2020 gesehen, replizieren. Dann, wenn ein aktiver Manager einschreitet und das Portfolio defensiver ausrichtet, ist dies für den ETF-Investor nicht möglich.

Nachdem die Märkte 2019 ein exorbitantes Finanzjahr hinter sich haben, gibt es Bedenken, das Vermögen zum jetzigen Zeitpunkt zu investieren. Auf was soll der Investor achten?
M.G.: Wir werden oft von Kunden mit dieser Frage konfrontiert. Tatsächlich war das Jahr 2019 ausserordentlich gut im Gegensatz zum Jahr 2020, das hat nicht gut angefangen. Doch die Zentralbanken sind weiterhin bestrebt, die Liquiditätsschleuse offen zu halten und gegebenenfalls sogar die Geldmenge zu erhöhen, was die Finanzmärkte mittelfristig weiterhin stärken sollte. Ein zentraler Punkt, wenn es zur Frage des Timings kommt, ist die Tatsache, dass Investitionen in Aktien etwas Langfristiges sind. Wir betreiben kein «Trading», sondern suchen optimale Einstiegszeitpunkte für unsere Kunden. In gute Unternehmen mit einem nachhaltigen Geschäftsmodell, stabilen Dividenden und soliden Bilanzen kann man jederzeit investieren. Schliesslich ist festzuhalten, dass ein Aktienportfolio stets über einen Zeitraum von mindestens zehn Jahren betrachtet werden sollte. Dies gibt dem Portfolio Manger aber auch dem Kunden die Möglichkeit, verschiedene Wirtschaftszyklen durchzustehen.

Kostenlose Prüfungswiederholung
Keiner der Schulgründer ist Lehrer. Beide haben an der Universität Zürich studiert: Fuchs Wirtschaft, Touihri Recht. Und beide sehen sich vor allem als Unternehmer. Das Versprechen der Schule klingt denn auch wie ein ehrgeiziges Businessziel: «Matura in nur einem Jahr.» Die Erfolgsquote ist hoch; Academic Gateway ist zum grössten Maturavorbereiter herangewachsen. «Wer bei uns durch die Maturaprüfung fällt, darf sie kostenlos wiederholen», betont Fabrizio Fuchs.

Der Grossteil der Schülerinnen und Schüler, die sich allesamt in einem Eignungstest bewähren müssen, ist zwischen 17 und 45 Jahre alt. Der bisher älteste Kursteilnehmer startete mit 57 und hielt mit 58 Jahren seine Matura in der Hand.

Nebst der klassischen Maturavorbereitung bietet Academic Gateway auch die «Passerelle» zur Matura für Absolventen von Schulen wie der Berufsmittelschule und der Informatikmittelschule an. Hinzu kommt eine Übertrittsschule für ausländische Schülerinnen und Schüler. Für sie organisiert Academic Gateway nicht nur den gesamten Lehrplan inklusive Unterricht der Landessprachen, sondern auch Visum und Wohnung. Eine Dienstleistung, die Academic Gateway noch ausbauen will. Schliesslich lässt sich der Weg zur Matura sogar im Selbststudium online beschreiten. «Praktisch ist, dass man immer und überall Zugang zu unserer Lernplattform hat. Wir sehen darum ein grosses Potenzial in der Kooperation mit Schweizer Schulen rund um den Globus», meint Fuchs.

Unkomplizierte Finanzierung
Gestartet hat Academic Gateway ausschliesslich mit Eigenkapital. Für die Finanzierung der Expansion ist sie aber auch auf die Unterstützung einer Bank angewiesen. «Wir haben mit verschiedenen Banken das Gespräch gesucht und sind vielerorts auf Interesse für eine Zusammenarbeit gestossen», erinnert sich Fuchs.

Die Bank CIC hat unsere Ziele und unser Projekt als Einzige von Anfang an verstanden, die richtigen Fragen gestellt, in unseren Perspektiven gedacht und uns eine massgeschneiderte Finanzierungslösung aufgezeigt.

Das Konzept mit der Matura für Schnelllerner passe in die heutige Zeit, in der sich Technologie und Gesellschaft immer rascher verändern würden, meint Pierre Kammermann, Verantwortlicher der Key Clients der Bank CIC in Zürich. Aus diesem Grund stellte die Bank CIC die teilweise Finanzierung des Umlaufvermögens von Academic Gateway und der Umbauarbeiten im Schulgebäude, die nötig waren, um das Dienstleistungsangebot auszuweiten, zur Verfügung.

«Gerade weil die Bank die Zahlen sehr gründlich geprüft hat, konnte sich die Beziehung vertiefen», ergänzt Fuchs zufrieden: «Wir schafften es sogar, unsere Umsatzprognose um 25 Prozent zu übertreffen.» Das sei Grund genug, die langjährige Partnerschaft mit längerfristigen Zielen fortzusetzen.

Beide Eigentümer erteilten darum den Corporate-Finance-Spezialisten Plakun und Liechti grünes Licht, um geeignete Kaufinteressenten zu suchen. Dabei legten sie viel Wert darauf, dass der Verkaufsprozess diskret verläuft und ein Käufer gefunden werden kann, der weiterhin auf Qualität setzt und die Arbeitsstellen mit dem bewährten Personal erhält.

Mehrere Kandidaten
Schliesslich gelang es den Spezialisten der Bank CIC aufgrund ihres internationalen Netzwerkes, mehrere Interessenten zu finden, die den Ansprüchen der Verkäufer genügten. In den darauffolgenden Gesprächen kristallisierte sich die italienische Sol Group als Favoritin heraus. Sie beschäftigt weltweit 4000 Mitarbeitende und ist ein führender Hersteller medizinischer Gase. Mit ihrer Tochter Vivisol ist sie zudem weltweit im Homecare-Bereich aktiv. In der Romandie hat sie schon Tritt gefasst, in der Deutschschweiz wäre für sie ein Einstieg über die Spitex Perspecta perfekt.

Zwei Tage lang unterhielten sich Marlies Venezia, Alessandro Hunziker und die Delegation der Bank CIC mit den Exponenten der Sol Group im italienischen Monza. «Wir erlebten einen herzlichen Empfang. Und wir spürten, dass die Chemie stimmte», erinnert sich Marlies Venezia. Seit dem Sommer 2019 gehört die Spitex Perspecta der Sol Group.
 

Neue Eigentümer investieren in die Entwicklung
«Dank der Bank CIC haben wir den passenden Eigentümer gefunden und einen attraktiven Verkaufspreis erzielt», resümiert Hunziker. Die Bank orchestrierte die gesamte grenzüberschreitende Transaktion von A bis Z.

Dennoch sind die beiden Firmengründer täglich in den Büros der Spitex Perspecta anzutreffen. An ihren Funktionen hat sich seit dem Verkauf noch nichts geändert. «Die Sol Group investiert in unsere Firma und vertraut uns. Längerfristig möchten wir das Leben aber schon etwas ruhiger angehen», meinen beide fast unisono.

Eine Anfrage aus den USA
Starken Rückenwind hat Bucher + Walt im letzten Jahr erhalten: Als langjähriger Vertriebspartner konnte das Unternehmen nämlich Dakine Europe mit Sitz im französischen Annecy übernehmen. Nun ist man in Saint-Blaise für die Aktivitäten von Dakine in den Schlüsselmärkten Frankreich, Deutschland, Benelux, Österreich, Spanien, Andorra, Schweiz, Grossbritannien, Irland und Italien zuständig.

Ist ein solcher Umsatzsprung nicht gewagt? Julien Bucher winkt ab: «Es waren die neuen amerikanischen Besitzer von Dakine Equipment – Marquee Brands – selbst, die uns ihr Europageschäft anvertrauen wollten. Sie merkten, dass ihnen das Know-how für die europäischen Märkte fehlt.» Ausserdem hatten sie genau auf die Zahlen geschaut: Pro Kopf erwirtschaftete Bucher + Walt schon bisher den höchsten Umsatz mit der Marke Dakine.

«Anders als in unseren Gründerjahren brauchte es für einen solchen Deal weit mehr als einen Handschlag», stellt Manfred Bucher klar. So fanden Gespräche mit Banken statt, die sich allesamt interessiert zeigten – aufgrund der Transaktionskomplexität mit der Zielgesellschaft in Frankreich aber auf später vertrösteten. Bis Bucher + Walt von einem Treuhänder einen Tipp erhielt: Man solle mit der Abteilung Corporate Finance der Bank CIC Kontakt aufnehmen.

Deal mit drei Rechtssystemen
Bei Thierry P. Lovis, Kundenberater und Leiter Key Clients der Bank CIC in Neuenburg, stiessen die Unternehmer auf offene Ohren.

«Statt nur auf die Zahlen zu schielen, hat sich die Bank CIC die Zeit genommen, um unser Geschäftsmodell zu verstehen. Das entspricht exakt unserer Denkweise», erzählt Romain Walt. Allerdings sei der zeitliche Rahmen sportlich gewesen, räumt Thierry P. Lovis ein. «Eine Herausforderung lag darin, dass eine Übernahmefinanzierung drei Rechtssysteme berücksichtigen musste – das amerikanische, das französische und das schweizerische», betont Jean-Pierre Cuendet, Spezialist für Corporate Finance der Bank. «Aufgrund der kurzen Entscheidungswege innerhalb der Bank konnten wir flexibel auf die Anforderungen eingehen und eine massgeschneiderte Lösungsvariante präsentieren», fügt Cuendet hinzu.

Nach intensiven Verhandlungen fand sich eine Lösung, die für alle Beteiligten von Vorteil war. Sie konnten den Lagerbestand zum Realwert erwerben und obendrein die Rechte für die Online-Vermarktung aushandeln. Im Gegenzug erhielt Marquee Brands die Gewissheit, dass ihre Produkte in Europa professionell positioniert werden. Und das Schönste: «Zu unserer Überraschung freuten sich die Mitarbeitenden in Frankreich, zu uns zu gehören. Sie spürten, dass wir ihre Marke auf Erfolgskurs bringen würden», schwärmt Romain Walt. Die Kultur in Annecy passe zu jener in Staint-Blaise. Das Know-how an den Standorten ergänze sich perfekt.

«Natürlich stehen noch viele anspruchsvolle Aufgaben an, wie beispielsweise die Optimierung der IT-Infrastruktur», gibt Julien Bucher zu. Längerfristig schwebt ihm aber eine Ausweitung des europäischen Geschäfts vor.

Soziokulturelles Engagement
Als Traditionsbank mit genossenschaftlichem Hintergrund möchten wir unsere gesellschaftliche Verantwortung nachhaltig und ganzheitlich wahrnehmen.

Im soziokulturellen Bereich unterstützen wir verschiedene Formate mittels eines längerfristig angelegten Sponsorings. So fördern wir zum Beispiel das international renommierte Zirkusfestival YOUNG STAGE als Presenting Partner seit über fünf Jahren. Das Festival fungiert für junge Artistinnen und Artisten aus der ganzen Welt als Sprungbrett für eine Profikarriere. Mit dem Festival verbinden unsder hohe Qualitätsanspruch und die Innovationsförderung.

Ausserdem engagieren wir uns seit 2018 für die Stiftung Theodora, die mittels «Traumdoktoren» den Alltag von Kindern in Spitälern und spezialisierten Institutionen mit Freude und Lachen aufzuheitern versucht. Die als gemeinnützig anerkannte Stiftung organisiert in der Schweiz wöchentlich den Besuch von 65 Profiartisten in 35 Spitälern und Institutionen für Kinder mit gesundheitlichen Herausforderungen.

Mehr dazu erfahren Sie unter cic.ch/engagement.