CIC perspectives 01/2022

Vierteljährliche Marktperspektiven

Liebe Kundinnen, liebe Kunden

Stehen wir vor einem neuen Zeitalter in der Finanzindustrie? Wie Pilze schiessen sogenannte Fintechs aus dem Boden und schaffen neuartige Geschäftsmodelle. Neue Produkte basieren auf komplexen Informatik-Protokollen und gewinnen an Beliebtheit. Auch die Eingriffe des Staates und der Notenbanken verändern die Rahmenbedingungen der Finanzwirtschaft grundlegend.

Die Bank CIC kann mit Fug und Recht als Gegenentwurf dazu bezeichnet werden. Am 28. Dezember 2021 war es 150 Jahren her, dass Basler Unternehmer und Strassburger Bankiers eine Bank gründeten, um die Bedürfnisse von Unternehmern und Unternehmen abzudecken. Fünf Generationen später hat sich daran nichts geändert; der Kunde steht im Zentrum und entscheidet, wie er betreut werden möchte, was er selbst macht und was er delegiert.

Die Bank CIC ist aber auch eine Vermittlerin. Sie verbindet das traditionelle Bankgeschäft mit den modernen Lösungen zum Neuen Swiss Banking. So bieten wir partnerschaftliche Unterstützung, individuelle Lösungen und effiziente, einfache und bedarfsgerechte technische Instrumente. Diese Flexibilität schafft Mehrwerte und Freiräume für Unternehmer und ihre Unternehmen. So haben Sie auch im immerwährenden Wandel einen zuverlässigen und soliden Finanzpartner an Ihrer Seite.

Unser Ziel ist es auch 2022, die Traditionen aus 150 Jahren zu pflegen und neue Lösungen für unsere Kunden zu schaffen. Ich danke Ihnen für Ihr Vertrauen, das Sie den fünf Generationen von Bankiers geschenkt haben und wünsche Ihnen ein gesundes, erfolgreiches und gesegnetes neues Jahr.

Thomas Müller
CEO

Volkswirtschaftliche Perspektiven

Laut neuester Prognose des deutschen Sachverständigenrates zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung wächst die deutsche Wirtschaftsleistung lediglich um 2,7% im letzten und um +4,6% im aktuellen Jahr. Die Industrieproduktion wird weiterhin von Angebotsengpässen in der Wertschöpfungskette ausgebremst und eine Erholung ist erst im späteren Verlauf des Jahres vorgesehen.

Damit wird die deutsche Wirtschaft erst in diesem Jahr wieder auf das Vorkrisenniveau gehoben und beschert dem Schweizer Export weiterhin hohe Auftragsbestände. Trotz teurem Schweizer Franken erwartet man in diesem Jahr einen Exportzuwachs von 6,7%, der von einer niedrigen inländischen Inflation gegenüber den Preisanstiegen in Europa an Stabilität gewinnt.

Neue Vorzeichen

Spannend für dieses Jahr ist die Stossrichtung, die der neue Bundestag in Deutschland vorgeben wird. Die grossen Katalysatoren des wirtschaftlichen Wandels sind die Bestrebungen zur Klimaneutralität und die Durchdringung der Digitalisierung im gesellschaftlichen Kontext. Umfangreiche Investitionen öffentlicher und privater Natur stimulieren dabei die gesamtwirtschaftliche Nachfrage, unter anderem auch den Schweizer Exporthandel.

Insgesamt startet die Schweiz aus einer komfortablen Zone, denn sie hat das Vorkrisenniveau schon im letzten Jahr erreicht. Doch der politische Gestaltungswillen in Deutschland kann für die Schweizer Unternehmen weiteres Potenzial offenlegen und damit der Wirtschaft einen zusätzlichen Schub verleihen. (goste)

Märkte

Die Luft wird dünner!

Steigende Rohstoff- und Transportpreise sowie Lieferkettenprobleme heizen die Teuerung an. Die Publikationen der Jahresresultate 2021, welche Mitte Januar beginnen, werden zeigen, inwiefern die einzelnen Unternehmen die Preissteigerungen an ihre Kunden weiterreichen können. Vor diesem Hintergrund stehen die rekordhohen Margen der Unternehmen im Fokus. Gegenwind kommt von der Zinsseite, da die lockere Geldpolitik der Zentralbanken ein Ende finden muss. In diesem Spannungsfeld bedeutet das eine erhöhte Schwankungsbreite für die Aktienbörsen.

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Aktien Schweiz

In einem Umfeld von steigenden Teuerungsraten sind Unternehmen mit Preissetzungsmacht im Vorteil. Defensive grosskapitalisierte Werte wie Roche, Novartis und Nestlé gehören eindeutig in diese Gruppe. In einem volatileren Börsenumfeld sollte der SMI gut abschneiden. 2022 wird die Schweizer Wirtschaft gemäss Prognosen mit +2,9% weiterhin überdurchschnittlich wachsen, bei den Unternehmensgewinnen wird gar ein Anstieg von knapp 10% erwartet. Unsere Favoriten sind Novartis sowie die beiden Technologiewerte Logitech und SoftwareOne. (bae)

SMI

Aktien Europa

Überbordenden Optimismus spiegelt das europäische Aktienbarometer DJ Euro Stoxx 50 wider. Sprudelnde Unternehmensgewinne von über 30% im letzten Jahr rechtfertigen die 2021-Kursrally. Kurstechnisch könnte dieses Jahr ruckelig verlaufen. Fundamental jedoch, ebnet Christine Lagarde den Weg für weiteres Aufholpotenzial, denn die geldpolitische Bremse wird wohl trotz hoher Inflationsraten von 2% auf die lange Bank geschoben. Der schwache Euro stimuliert den Export und kann die Auftragsbücher der Unternehmen füllen. Wir setzen auf Adidas, Philips und Anheuser Busch. (goste)

Euro Stoxx 50

Aktien USA

Inflationssorgen, Lieferengpässe und erhöhte Rohstoffpreise werden im ersten Quartal die Dynamik des US-Marktes testen. Dazu kommen der Abbau der Liquiditätsversorgung der FED und die eventuelle Zinserhöhung, welche Volatilität an die Börse bringen. Jedoch wäre es unratsam, am Anfang einer Inflationsphase gegen Aktien zu setzen, da sie sich in solchen Perioden in der Vergangenheit trotzdem gut entwickelt haben und einen relativ guten Inflationsschutz bieten konnten. Wir setzen weiterhin auf zyklische Titel sowie auf Banken, die von Zinserhöhungen profitieren können. Unsere Favoriten: Caterpillar, Amazon und JP Morgan Chase & Co. (amm)

S&P 500

Obligationen

Der Anfang vom Ende der durch die Notenbanken getätigten Wertschriftenkaufprogramme hat in Kombination mit einer steigenden Teuerung zu Unsicherheit an den Anleihenmärkten geführt. Entsprechend sind die Zinsen zuletzt angestiegen. Diese widerspiegeln die Befürchtung einer vorzeitigen Leitzinserhöhung in den USA, wie auch in Europa. Aufgrund des aktuellen Umfeldes und der Gefahr von weiteren Zinsanstiegen favorisieren wir Anleihen mit verkürzten Laufzeiten. (muc)

10-jährige Schweizer Swap-Sätze

Thema

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Nachfolgeplanung nur mit einem starken Partner

Nachfolgeplanung

Bei einem KMU handelt es sich in der Regel um das Lebenswerk einer Unternehmerin oder eines Unternehmers. Deshalb bereiten wir den Prozess der Nachfolgeplanung sorgfältig vor. Gründe für eine strategische Nachfolgeplanung gibt es viele. Die häufigsten sind der Verkauf innerhalb der Familie, der Verkauf an das Management des Unternehmens oder der externe Unternehmensverkauf: an Mitbewerber beziehungsweise Lieferanten oder an Finanzinvestoren.

Denn der Gesamtprozess kann einige Jahre dauern. Er beinhaltet die Vorbereitungsphase, die Verkaufsphase und die Übertragungsphase. Alleine die Verkaufsphase dauert im Durchschnitt etwa zwölf Monate. Wir begleiten Sie über die gesamte Dauer. Dank einer ganzheitlichen Betrachtung werden massgeschneiderte Lösungen ausgearbeitet. Es lohnt sich also, die Nachfolgeplanung rechtzeitig aufzugleisen. Zum Wohle des Unternehmens und der Familie.

Ein Partner mit langjähriger Erfahrung und einem erweiterten Netzwerk ist unerlässlich. Die Bank CIC hat ein Team, welches sich seit Jahren erfolgreich um Geschäftsübertragungen für Unternehmer kümmert und sich ausserdem mit Akquisitionsfinanzierungen auskennt. Es verfügt über das nötige Wissen vom betrieblichen bis zum finanzwirtschaftlichen Know-how. Das Team beobachtet den Markt tagein, tagaus und kennt daher exakt die Marktsituation. Das hilft bei der Potenzialeinschätzung und erleichtert danach die Suche nach einem geeigneten Käufer.

Weitere Informationen zur Nachfolgeplanung bei der Bank CIC finden Sie unter cic.ch/corporate-finance (jet)

Aktuelle Zinssätze

in CHF, Stand 26.11.2021

Sparen	Privatpersonen	Unternehmen
Sparkonto	0,100%	kein Angebot
Anlagekonto	0,100%	0,050%
Vorsorgen
3a-Vorsorgekonto	0,200%	kein Angebot
Freizügigkeitskonto	0,150%	kein Angebot
Zahlen
Privatkonto	0,030%	kein Angebot
Kontokorrent	0,000%	0,000%

Die Zinsen können aufgrund der Marktgegebenheiten jederzeit angepasst werden.

Sparkonto/3a-Vorsorgekonto: Angebot für Kundinnen und Kunden mit Domizil Schweiz. Saldounabhängig können Negativzinsen belastet werden (ausgenommen Sparkonto und Vorsorgekonten).
Konditionen für Kundinnen und Kunden mit Domizil Ausland auf Anfrage.
Die aktuellen Zinssätze und Konditionen finden Sie auf cic.ch