2020

Il primo ai nostri stimati clienti, che anche nel 2020 ci hanno concesso fiducia, sottolineandola significativamente con una crescita di CHF 3 miliardi del volume di affari e un incremento dei nuovi fondi pari a CHF 2 miliardi. I nostri clienti sono al centro del nostro agire e ci forniscono le motivazioni per offrire sicurezza e affidabilità in questo periodo difficile.

L’altro ringraziamento va ai nostri collaboratori che, con il loro instancabile impegno, la loro presenza e soluzioni personalizzate, hanno fornito prestazioni straordinarie in un anno straordinario, guadagnando e giustificando la fiducia della nostra clientela. I nostri collaboratori sono una parte insostituibile che fa della nostra Banca qualcosa di speciale, rendendone possibile lo sviluppo partenariale insieme ai nostri clienti.

Nel 2020, l’emergenza pandemica ha spinto la nostra società ai suoi limiti. La Banca CIC ha agito in modo imprenditoriale, focalizzandosi sulla clientela esistente e sulle sue necessità. Abbiamo messo i crediti per il coronavirus a disposizione dei nostri clienti letteralmente da un giorno all’altro – questa è la nostra flessibilità. Siamo stati al servizio dei nostri clienti illimitatamente e senza interruzioni – questo è il nostro impegno. Siamo stati la prima Banca a introdurre il multibanking con traffico dei pagamenti – questo è il nostro processo di digitalizzazione e innovazione. Abbiamo notevolmente ampliato il nostro impegno in campo sociale e culturale per fornire sostegno alle persone duramente colpite – questa è la nostra partnership a lungo termine. Questa focalizzazione ha causato un rallentamento della crescita della nostra clientela, ma la collaborazione con i nostri clienti, ulteriormente intensificata, ha prodotto un netto incremento dei volumi pro capite.

La somma di bilancio ha fatto registrare un aumento, attestandosi a CHF 11,6 miliardi, mentre i ricavi da interessi, commissioni e attività commerciale sono cresciuti tra il 2% e il 25%. Parallelamente, abbiamo portato avanti la nostra strategia per la digitalizzazione che ha dato i suoi frutti, tra l’altro, con il nostro approccio “omnichannel” e il passaggio senza attriti al 70% di home office. Gli oneri materiali e per il personale sono di conseguenza nuovamente aumentati, accompagnati però da un ulteriore forte incremento dei proventi. Complessivamente, siamo riusciti a realizzare una crescita dell’utile operativo a CHF 48,9 milioni, incrementando leggermente anche l’utile netto a CHF 34,2 milioni.

Come descriverebbe il 2020 dal punto di vista degli investimenti?
Luca Carrozzo (LC): Dopo un 2019 estremamente positivo, i corsi azionari hanno continuato a salire anche all’inizio del 2020. Tuttavia in febbraio, quando è iniziata la pandemia, le borse hanno subito un tracollo. In poche settimane i principali indici azionari hanno perso fino al 30% per timore che l’economia mondiale avrebbe subito la più forte recessione dalla Seconda guerra mondiale. I governi di tutto il mondo hanno reagito alla pandemia con lockdown che hanno comportato la chiusura di esercizi della ristorazione e negozi nonché la chiusura parziale di molte frontiere. Il crollo congiunturale, di proporzioni estreme, ha avuto come conseguenza il ricorso a misure straordinarie da parte delle banche centrali e dei governi. L’economia è stata sostenuta con numerose riduzioni dei tassi di interesse e piani congiunturali miliardari. Ciò, a sua volta, ha causato un’espansione dei bilanci delle banche centrali e un aumento dei livelli di indebitamento degli Stati. La reazione dei mercati finanziari è stata euforica. Le misure hanno aiutato gli indici azionari a tornare in pista, con il mercato americano che ha addirittura raggiunto nuovi massimi storici. Ai movimenti sui mercati azionari, tuttavia, si è contrapposta la situazione dell’economia reale, dove il tasso di disoccupazione è aumentato fortemente, le imprese hanno incontrato difficoltà e le previsioni di crescita sono state riviste al ribasso.

Che cosa ha distinto lo scorso anno?
LC: Gli interventi delle banche centrali sono stati sicuramente qualcosa di straordinario. Il bilancio della banca centrale statunitense è lievitato dai 4 200 miliardi di USD del gennaio 2020 a oltre 7 300 miliardi di USD. Anche la Banca centrale europea è dovuta intervenire in modo massiccio. Il bilancio della BCE è cresciuto dai 4 690 miliardi di EUR dell’inizio 2020 a oltre 7 000 miliardi di EUR a fine anno. Anche in altre classi di investimento ci sono situazioni straordinarie da segnalare: un barile di petrolio, ad esempio, è stato negoziato per la prima volta nella storia a un prezzo negativo. A seguito della chiusura delle aziende in tutto il mondo, la domanda di oro nero ha subito un drammatico calo. Ciò ha causato un accumulo eccessivo di scorte, con una conseguente pressione sulle quotazioni del petrolio. Nell’aprile 2020 gli acquirenti di greggio americano West Texas Intermediate (WTI) sul mercato a termine in alcuni momenti non hanno dovuto pagare nulla per il petrolio acquistato, ricevendo addirittura fino a 38 USD al barile.

Anche nel 2021, emozioni come la paura e l'avidità contribuiranno ad accentuare le tendenze in atto sui mercati finanziari. Ci attende un periodo movimentato.

Secondo la vostra opinione, che andamento avrà il mercato l’anno prossimo (2021)?
Mario Geniale (MG): Le aspettative sui mercati azionari sono molto elevate. Società prestigiose come Goldman Sachs prevedono che l’indice S&P-500 crescerà del 18% nel giro di un anno. Una prosecuzione della politica monetaria accomodante e ulteriori programmi di aiuti potrebbero migliorare ulteriormente il sentiment degli investitori. Tuttavia, l’emergenza Covid-19 e le sue conseguenze non sono ancora pienamente misurabili e ciò comporterà una certa volatilità anche nel 2021. Anche quest’anno, emozioni come la paura e l’avidità contribuiranno ad accentuare le tendenze in atto sui mercati finanziari. Riteniamo che l’indice SMI abbia un potenziale dell’8-10%.

Quali tre azioni del Swiss Market Index raccomandereste di acquistare per il 2021 e quali evitereste?
MG: Secondo la nostra opinione, Partners Group dovrebbe continuare a beneficiare della situazione di emergenza nel campo degli investimenti e di un miglioramento del sentiment di mercato. A causa dell’attuale rotazione settoriale, con passaggio da “vincitori” a “perdenti” del coronavirus, possono presentarsi opportunità di ingresso molto interessanti su titoli di ottima qualità, ma fino ad ora valutati in modo estremamente “allegro”, come Lonza. Una ripresa economica a livello globale dovrebbe causare un forte rialzo di un’azione ciclica come Swatch. In generale sconsigliamo i titoli bancari perché i problemi dovrebbero permanere (interessi negativi, margini in calo ecc.). Abbiamo inoltre un’opinione negativa su Swiss Re perché il dividendo viene nuovamente pagato a carico della sostanza e su Givaudan le cui azioni, con un P/E stimato di 36 per il 2021, sono nettamente sopravvalutate rispetto al potenziale di crescita.

Nel 2020 il prezzo dell’oro è cresciuto del 25,2%. Che andamento vi attendete nel corso di quest’anno?
MG: In un portafoglio titoli, raccomandiamo di detenere una sostanziale posizione in oro come protezione conveniente contro eventi imprevedibili. In considerazione della politica senza precedenti delle banche centrali e dell’esplosione dei livelli di indebitamento l’andamento dell’economia nei prossimi 3-5 anni è estremamente incerto. Una sola cosa è certa: in caso di turbolenze di qualsiasi tipo, l’oro confermerà la propria fama di moneta più forte del mondo come ha fatto negli ultimi mille anni.

Fondazione Wunderlampe (Lampada magica)

Dal 2020 ci impegniamo anche a favore della Fondazione Wunderlampe, che realizza i sogni di bambini gravemente malati o disabili. Le esperienze su misura e uniche nel loro genere offrono a bambini e adolescenti e alle loro famiglie momenti di felicità e spensieratezza. Nel 2020, l’anno della pandemia, per i bambini e i ragazzi affetti da gravi malattie è stato particolarmente difficile poter partecipare alla vita sociale e culturale. La Fondazione Wunderlampe si è adattata alla situazione ed è riuscita a far avverare i sogni dei bambini anche online, ad esempio organizzando un'intervista video con il duo di comici “Divertimento”, comprensiva di uno show improvvisato, un incontro virtuale con un pilota della Patrouille Suisse o una passeggiata con Anuk Steffen, l’attrice che ha impersonato Heidi, alla malga Perfils, dove è ambientato il film. Dalla sua costituzione nel 2001, il team della Fondazione Wunderlampe è già riuscito a esaudire più di 2’000 richieste. Siamo felici di poter contribuire finanziariamente a realizzare altri desideri.

Il DreamTeam del FC Basilea 1893

Il DreamTeam del FC Basilea 1893 è una squadra di calcio molto speciale che gode del nostro sostegno. Fondato più di 20 anni fa, il DreamTeam si è posto l’obiettivo di consentire la pratica del calcio e la partecipazione alle attività del club a persone con disabilità fisiche o psichiche. Le attuali 4 squadre praticano sport insieme settimanalmente e partecipano a circa 6 tornei, nonché a speciali sessioni di allenamento – ad esempio con la madrina del FCB (Elisabeth Mayr, squadra femminile LNA del FCB) e il padrino del FCB (Taulant Xhaka, 1^a squadra del FCB) – e ad attività di gruppo fuori dal campo. In queste occasioni non allenano solo il fisico, ma anche lo spirito di squadra, la collaborazione e la capacità decisionale. Il momento clou per i circa 70 giocatori e giocatrici di calcio è l’annuale torneo di Pentecoste del DreamTeam, al quale partecipano oltre 10 squadre svizzere e tedesche. Siamo orgogliosi di annunciare che, a partire dalla stagione 2021/22, assumeremo il ruolo di Presenting Partner di questa squadra straordinaria per la quale la gioia di vivere e la passione per lo sport di squadra vengono prima di tutto.