2020

Einem Dankeschön an unsere geschätzten Kundinnen und Kunden, die uns auch 2020 ihr Vertrauen geschenkt haben, was sich mit einem Anstieg des Geschäftsvolumens um rund CHF 3 Mrd. und einem Neugeldzuwachs von über CHF 2 Mrd. eindrücklich untermauert haben. Unsere Kunden stehen im Zentrum unseres Handelns und motivieren uns, gemeinsam Sicherheit und Zuverlässigkeit in diesen herausfordernden Zeiten zu bieten.

Das andere Dankeschön gilt unseren Mitarbeitenden, die mit ihrem unermüdlichen Einsatz, mit ihrer Präsenz und mit individuellen Lösungen in einem ausserordentlichen Jahr Ausserordentliches geleistet und damit das Vertrauen der Kunden verdient und gerechtfertigt haben. Unsere Mitarbeitenden sind der unverzichtbare Teil unserer Bank; sie machen unsere Bank besonders und ermöglichen eine partnerschaftliche Entwicklung mit unseren Kunden.

Im Jahr 2020 brachte die Pandemiekrise unsere Gesellschaft an ihre Grenzen. Die Bank CIC hat unternehmerisch gehandelt: Hat ihren Fokus auf die bestehenden Kunden und deren Anliegen gerichtet. Wir haben, sprichwörtlich über Nacht, unseren Kundinnen und Kunden die Corona-Kredite zur Verfügung gestellt – das ist unsere Flexibilität. Wir waren uneingeschränkt und ununterbrochen für unsere Kundinnen und Kunden da – das ist unser Engagement. Wir haben als erste Bank das Multibanking mit Zahlungsverkehr eingeführt – das ist digitale Transformation und Innovation. Wir haben unsere sozialen und kulturellen Engagements deutlich ausgebaut, um gerade diese stark betroffenen Menschen zu unterstützen – das ist langfristige Partnerschaft. Durch diesen Fokus haben wir zwar unser Kundenwachstum verlangsamt, aber die Zusammenarbeit mit unseren Kunden nochmals intensiviert und die Volumina pro Kunde deutlich gesteigert.

Die Bilanzsumme stieg auf CHF 11,6 Mrd. und die Erträge aus Zinsen, Kommissionen und Handel nahmen zwischen 2% und 25% zu. Parallel haben wir unsere Digitalisierungsstrategie fortgesetzt, was unter anderem in unserem Omnikanal-Ansatz und in der friktionslosen Umstellung auf 70% Homeoffice Früchte getragen hat. Die Personalkosten und die Sachkosten stiegen entsprechend erneut, die Erträge stiegen aber weit stärker. Insgesamt konnten wir den operativen Gewinn deutlich auf CHF 48,9 Mio. und den Reingewinn leicht auf CHF 34,2 Mio. steigern.

Wie beschreiben Sie das Anlagejahr 2020?
Luca Carrozzo (LC): Nach dem ausserordentlich positiven 2019 stiegen die Aktienkurse auch Anfang 2020 nahtlos weiter. Als jedoch die Pandemie begann, brachen die Aktienbörsen im Februar ein. Die grossen Aktienindizes verloren innerhalb weniger Wochen bis zu 30%. Dies aufgrund der Befürchtungen, dass die Weltwirtschaft den grössten Einbruch seit dem Zweiten Weltkrieg erleiden wird. Die Regierungen reagierten weltweit mit Lockdowns auf den Virusausbruch, was die Schliessung von Gastronomiebetrieben und Geschäften sowie die Teilschliessung vieler Grenzen mit sich brachte. Der extreme Konjunktureinbruch hatte zur Folge, dass Notenbanken und Regierungen zu ausserordentlichen Massnahmen griffen. Die Wirtschaft wurde durch zahlreiche Zinssenkungen und mit billionenschweren Konjunkturpaketen gestützt. Dies führte zu einer Ausweitung der Zentralbankbilanzen und höheren Verschuldungsquoten bei Staaten. Die Finanzmärkte reagierten euphorisch. Die Massnahmen verhalfen den Aktienindizes wieder auf die Erfolgsspur, wobei der amerikanische Markt sogar neue Höchststände erreichte. Die Bewegungen am Aktienmarkt widersprachen jedoch der Lage in der Realwirtschaft, wo die Arbeitslosenquote stark anstieg, Unternehmen in Schwierigkeit geraten sind und die Wachstumsprognosen nach unten revidiert wurden.

Was machte das letzte Jahr unverwechselbar?
LC: Die Interventionen der Zentralbanken waren sicherlich etwas Ausserordentliches. Die Bilanz der US Notenbank ist von USD 4 200 Milliarden im Januar 2020 auf über USD 7 300 Milliarden angestiegen. Auch die Europäische Zentralbank musste kräftig intervenieren. Die EZB-Bilanz stieg von EUR 4 690 Milliarden anfangs 2020 auf über EUR 7 000 Milliarden per Ende Jahr an. Auch in anderen Anlageklassen gab es Ausserordentliches zu vermelden: So wurde zum Beispiel ein Fass Öl zum ersten Mal in der Geschichte zu einem negativen Preis gehandelt. Aufgrund der weltweiten Schliessungen der Wirtschaft ging die Nachfrage nach dem schwarzen Gold dramatisch zurück. Dies führte zu überfüllten Lagerbeständen, was wiederum zu Preisdruck bei den Ölnotierungen führte. Im April 2020 mussten Käufer der US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) am Terminmarkt zeitweise nichts für das Erdöl bezahlen, sondern erhielten pro Fass sogar bis zu USD 38.

Auch im Jahr 2021 werden Emotionen wie Angst und Gier die Trends an den Finanzmärkten weiter verstärken. Bewegte Zeiten stehen bevor.

Wie wird sich der Markt im kommenden Jahr (2021) Ihrer Meinung nach entwickeln?
Mario Geniale (MG): Die Erwartungshaltung an den Aktienmärkten ist sehr hoch. Renommierte Häuser wie Goldman Sachs schätzen den S&P-500-Index in einem Jahr um 18% höher. Eine Fortführung der lockeren Geldpolitik und weitere Hilfsprogramme könnten die Investorenstimmung weiter verbessern. Doch die Covid-19-Krise und deren Auswirkungen sind noch nicht vollständig messbar und dies wird auch im 2021 eine gewisse Volatilität mit sich bringen. Auch im 2021 werden Emotionen wie Angst und Gier die Trends an den Finanzmärkten weiter verstärken. Für den SMI sehen wir ein Kurspotenzial von 8% bis 10%.

Welche drei Aktien aus dem Swiss Market Index würden Sie für das Jahr 2021 kaufen und welche meiden?
MG: Partners Group dürfte unserer Meinung nach weiterhin vom Anlagenotstand und einer Verbesserung der Marktstimmung profitieren. Aufgrund der gegenwärtigen Sektorrotation von «Coronagewinnern» zu «-verlierern» können sich sehr interessante Einstiegsmöglichkeiten in erstklassige, bisher allerdings äusserst sportlich bewertete Aktien wie beispielsweise Lonza ergeben. Ein globaler Wirtschaftsaufschwung dürfte bei den zyklischen Aktien Swatch zu einem kräftigen Kursanstieg führen. Von Bankaktien raten wir generell ab, da die Probleme (Negativzinsen, sinkende Margen etc.) weiterhin anhalten dürften. Negativ gestimmt sind wir zudem gegenüber Swiss Re, weil die Dividende erneut zulasten der Substanz bezahlt wird, und Givaudan, deren Aktien mit einem geschätzten KGV 2021 von 36 im Vergleich zum Wachstumspotenzial massiv überbewertet sind.

Der Goldpreis hat 2020 25,2% zugelegt. Was erwarten Sie für eine Preisentwicklung in diesem Jahr?
MG: Gegen unvorhersehbare Ereignisse empfehlen wir in einem Wertschriftenportfolio eine substanzielle Goldposition als eine günstige Absicherung. Wie sich die Wirtschaft über die nächsten drei bis fünf Jahre entwickeln wird, ist angesichts der beispiellosen Notenbankpolitik und der explodierenden Verschuldung höchst ungewiss. Nur eines ist sicher: Bei Turbulenzen jeglicher Art wird Gold seinem Ruf als härteste Währung der Welt wie in den letzten tausend Jahren auch in Zukunft gerecht werden.

Stiftung Wunderlampe

Neu engagieren wir uns seit 2020 für die Stiftung Wunderlampe. Sie erfüllt Herzenswünsche schwer kranker und behinderter Kinder. Die Erlebnisse sind massgeschneidert und einzigartig und machen es den Kindern und Jugendlichen sowie deren Familien möglich, Momente des Glücks und der Unbeschwertheit zu geniessen. Speziell im Corona-Jahr 2020 war es für schwer kranke Kinder und Jugendliche schwierig, am sozialen und kulturellen Leben teilhaben zu können. Die Stiftung Wunderlampe hat sich der Situation angepasst und Herzenswünsche auch online erfüllt, so zum Beispiel ein Videogespräch mit dem Komikerduo Divertimento inklusive einer spontanen Show-Einlage, ein virtuelles Treffen mit einem Patrouille Suisse-Piloten oder einer Wanderung mit der Heidi-Darstellerin Anuk Steffen zum Originalschauplatz auf die Alp Perfils. Seit Gründung der Stiftung im Jahr 2001 konnte das Traumteam der Stiftung Wunderlampe bereits mehr als 2 000 individuelle Wünsche erfüllen. Wir freuen uns, weitere Herzenswünsche mitfinanzieren zu dürfen.

DreamTeam des FC Basel 1893

Mit dem FCB-DreamTeam unterstützen wir ein besonderes Team des FC Basel 1893. Vor über 20 Jahren gegründet, hat sich das DreamTeam zum Ziel gesetzt, körperlich und geistig beeinträchtigten Menschen das Fussballspielen und die Beteiligung am Vereinsleben zu ermöglichen. Die aktuell vier Mannschaften treiben wöchentlich zusammen Sport, nehmen an rund sechs Turnieren teil, erleben spezielle Trainingsevents, wie beispielsweise ein Training mit dem FCB-Gotti (Elisabeth Mayr, FCB NLA Frauenmannschaft) und dem FCB-Götti (Taulant Xhaka, 1. Mannschaft des FCB) und gemeinsame Aktivitäten neben dem Fussballplatz. Dabei trainieren sie nicht nur die Beine, sondern auch Teamgeist, Partnerschaft und Entscheidungsfreude. Highlight für die rund 70 Fussballspielerinnen und -spieler ist das jährliche eigene DreamTeam-Pfingstturnier, an welchem über zehn Teams aus der Schweiz und Deutschland teilnehmen. Wir sind stolz, ab der Saison 2021/2022 als Presenting Partner dieses einzigartigen Teams aufzutreten, bei dem die Lebensfreude und die Begeisterung für Teamsport im Vordergrund stehen.