2019

Questi abbinamenti (sicurezza e innovazione, semplicità e competenza, trasparenza e individualità) costituiscono l’approccio di cui i nostri clienti sono entusiasti e che consente un netto aumento del volume di affari e dei nuovi clienti.

Il risultato finanziario di questo impegno e del nostro approccio imprenditoriale è eccellente. Deriva dall'essere «la vostra banca in tutta flessibilità», capace con il nuovo Swiss Banking di coniugare tradizione e futuro. Il volume di affari è aumentato di 2,4 miliardi di CHF, pari al 12,7%. I proventi, cresciuti del 12,6%, si sono attestati a 155 milioni di CHF e la redditività, malgrado i costi elevati dovuti alla modernizzazione della banca, è aumentata del 15,3% a 33,8 milioni di CHF. Il contributo al risultato da parte del nostro azionista, il Gruppo cooperativo Crédit Mutuel, consiste, oltre che in una stretta collaborazione, anche nella rinuncia ai dividendi, al fine di agevolare la nostra crescita.

La Banca CIC ha una posizione chiara e ponderata nell’ambito della trasformazione dell'attività bancaria ed è ben attrezzata per reagire in modo agile e flessibile ai mutamenti. Solo così potremo restare anche in futuro un partner affidabile e di lungo periodo.

Desideriamo ringraziare in particolare i clienti per la fedeltà e la fiducia mostrata nei nostri confronti, ma anche il nostro personale che, attraverso la stretta cooperazione con i clienti, dà vita a storie di successo reciproco. Malgrado il difficile contesto, la nostra strategia di sviluppo non si arresta e ci impegneremo al massimo per un 2020 di successo, sostenibile e che ci consenta di coniugare il meglio sotto tutti gli aspetti.

Quali tre azioni del Swiss Market Index raccomandereste di acquistare per il 2020 e quali evitereste?
L.C.: A nostro avviso bisogna puntare su titoli solidi e difensivi come ad esempio Zurich, Givaudan o Swisscom. Nel 2019, l’andamento del Swiss Market Index è stato influenzato in particolare dai tre pesi massimi Roche, Novartis e Nestlé. Riteniamo che, dopo un rialzo di quasi il 30%, questi titoli potrebbero tirare un po’ il fiato.

Considerando le incertezze a livello globale, consigliamo titoli di qualità e resistenti alla volatilità, perché questi titoli sono caratterizzati da una resistenza alle crisi rispetto alle azioni con beta alto.

Quest’anno il prezzo dell’oro ha registrato un rialzo del 14%. Che andamento vi attendete nel corso dell’anno prossimo?
L.C.: L’oro è una delle nostre tematiche preferite. Chi cerca uno strumento eccellente per proteggere il proprio portafoglio, dovrebbe continuare a puntare sull’oro. Anche quest’anno il metallo prezioso dovrebbe continuare a beneficiare del basso livello dei tassi di interesse e della politica monetaria espansiva delle banche centrali che ne rendono conveniente la detenzione. Inoltre, un numero sempre maggiore di banche centrali dei paesi emergenti sta puntando sull’oro come sostituto delle proprie riserve valutarie in dollari americani. La debolezza del dollaro che ci attendiamo alimenterà la domanda privata dai paesi emergenti. Infine, l’oro offre una protezione a basso costo da rischi estremi di qualsiasi tipo.

A che livello sarà l’indice SMI tra dodici mesi?
M.G.: Secondo noi, l’indice SMI a fine anno sarà probabilmente invariato rispetto a inizio anno. Ci attendiamo un anno azionario caratterizzato da una forte volatilità.

Su quali altri temi è focalizzata l’attenzione dei mercati finanziari?
M.G.: Percepiremo gli effetti del coronavirus ancora per qualche tempo. L’economia avrà bisogno di tempo per riprendersi. Ciò dipende dalla forte interconnessione tra le economie mondiali, a causa della quale una vera ripartenza dell’economia potrà risultare piuttosto difficile. La politica monetaria espansiva è un elemento positivo a breve e medio termine, ma le banche centrali devono prestare attenzione affinché la fiducia in queste istituzioni non vada persa. Le banche centrali non possono avere un’impostazione permanentemente espansiva, altrimenti la loro credibilità ne risente. È una credibilità che va preservata nel lungo periodo.

Replicare la performance del mercato a basso costo è una prospettiva allettante, qual è la vostra posizione riguardo agli investimenti passivi tramite Exchange Trade Fund (ETF)?
M.G.: Per il settore degli investimenti il 2019 ha rappresentato una pietra miliare. Per la prima volta il patrimonio investito in fondi gestiti passivamente è risultato pari a quello dei fondi gestiti in modo attivo. Secondo la nostra opinione, i veicoli di investimento passivi sono componenti importanti nella gestione del portafoglio. Tuttavia sconsigliamo di allocare in ETF il 100% del proprio patrimonio. Poter replicare la performance del mercato a basso costo può sembrare allettante, ma comporta anche determinati rischi. In primo luogo l’80% del mercato globale degli ETF è in mano a soli cinque operatori. In secondo luogo, gli ETF hanno una composizione basata sulle dimensioni delle aziende. Nell’indice vengono infatti inseriti i titoli a maggiore capitalizzazione e, più i corsi salgono, maggiore diventa la loro ponderazione. Ciò può causare una bolla, perché in questo modo la maggior parte degli ETF ha un comportamento automaticamente prociclico e investe in titoli che hanno già avuto un buon andamento in passato. Infine, gli investitori devono considerare che gli ETF replicano la performance del mercato sia nei periodi positivi che, come si è evidenziato all’inizio di marzo 2020, in quelli negativi. I manager attivi possono intervenire e orientare il portafoglio in modo più difensivo, mentre chi investe in ETF non ha questa possibilità.

Ora che i mercati si sono messi alle spalle un 2019 dai risultati esorbitanti, ci sono dubbi sull’opportunità di investire il proprio patrimonio adesso. Quali aspetti devono considerare gli investitori?
M.G.: È una domanda che i clienti ci pongono spesso. Effettivamente il 2019 è stato un anno straordinariamente buono, mentre il 2020 non è iniziato bene. Tuttavia, le banche centrali continuano a mantenere aperti i rubinetti della liquidità, se necessario aumentando addirittura la quantità di denaro immesso e ciò dovrebbe continuare a sostenere i mercati finanziari a medio termine. Un punto fondamentale, per quanto concerne la questione del timing, è che gli investimenti in azioni hanno un orizzonte a lungo termine. Noi non facciamo trading, bensì cerchiamo punti di ingresso ottimali per i nostri clienti. In aziende di buona qualità, con un modello di business sostenibile, dividendi stabili e bilanci solidi si può investire in qualsiasi momento. Infine, va detto che un portafoglio azionario deve essere considerato sempre in un arco temporale di almeno dieci anni, il che dà al gestore, ma anche al cliente, la possibilità di attraversare diversi cicli economici.

Ripetizione gratuita degli esami
Nessuno dei due fondatori è un insegnante. Entrambi hanno studiato all’Università di Zurigo. Fuchs economia, Touihri diritto ed entrambi si considerano prima di tutto imprenditori. La promessa della scuola suona quindi anche come un ambizioso obiettivo commerciale: «La maturità in un solo anno». La quota di successi è elevata; Academic Gateway è diventata la più grande scuola per la preparazione della maturità. «Da noi, chi non supera l’esame di maturità lo può ripetere gratuitamente», sottolinea Fabrizio Fuchs.

La maggior parte degli allievi, che devono tutti superare un test di idoneità, ha un'età compresa tra 17 e 45 anni. L’allievo più vecchio, almeno finora, ha iniziato a 57 anni e a 58 aveva già in tasca il diploma di maturità.

Oltre alla classica preparazione all’esame di maturità, Academic Gateway offre anche l’esame integrativo per accedere alla maturità rivolto ai diplomati di istituti come la scuola media professionale e la scuola media di informatica. A ciò si aggiunge una scuola di passaggio per gli scolari stranieri. Per loro Academic Gateway organizza non solo l’intero piano di studi, compreso l’apprendimento delle lingue nazionali, ma anche il visto e l’alloggio.

Un servizio che Academic Gateway intende ampliare ulteriormente. Infine, la strada verso la maturità può essere percorsa anche tramite lo studio in autonomia online. «La comodità è che si ha accesso alla nostra piattaforma didattica ovunque e in qualsiasi momento. Per questo vediamo un grande potenziale nella cooperazione con le scuole svizzere in tutto il globo», spiega Fuchs.

Un finanziamento senza complicazioni
Academic Gateway è partita esclusivamente con capitale proprio. Tuttavia, per il finanziamento dell’espansione, dipende anche dal sostegno di una banca. «Abbiamo cercato il confronto con diverse banche, riscontrando in molti casi interesse a una collaborazione», ricorda Fuchs.

La Banca CIC è stata però l’unica che ha compreso il nostro progetto e i nostri obiettivi fin dall’inizio, ha posto le domande giuste, ha analizzato la situazione dal nostro punto di vista e ci ha indicato una soluzione di finanziamento tagliata su misura per noi.

Secondo Pierre Kammermann, responsabile Key Clients della Banca CIC di Zurigo, l’idea della maturità per chi è in grado di apprendere velocemente è adatta alla nostra epoca, in cui tecnologia e società si evolvono a ritmi sempre più rapidi. Per questo motivo la Banca CIC ha messo a disposizione il finanziamento parziale dell’attivo circolante di Academic Gateway e dei lavori di ristrutturazione dell’edificio scolastico che erano necessari per ampliare l’offerta di servizi.

«La banca ha potuto approfondire la relazione proprio perché aveva analizzato a fondo le cifre», aggiunge Fuchs soddisfatto: «Siamo addirittura riusciti a superare del 25% il fatturato da noi preventivato». Un motivo più che sufficiente per continuare a una partnership pluriennale con obiettivi più a lungo termine.

Entrambi i proprietari hanno quindi dato agli specialisti di Corporate Finance Plakun e Liechti il via libera per la ricerca di potenziali acquirenti idonei, sottolineando l’importanza di svolgere il processo di vendita con grande discrezione e di individuare un acquirente disposto a portare avanti la focalizzazione sulla qualità, mantenendo i posti di lavoro e il personale collaudato.

Diversi candidati
Infine, grazie alla loro rete di contatti a livello internazionale, gli specialisti della banca CIC sono riusciti a trovare diverse parti interessate che hanno soddisfatto le richieste dei venditori. Nei colloqui che ne sono seguiti, è emerso come favorito il gruppo italiano Sol, un produttore leader di gas medicali che occupa oltre 4000 persone a livello mondiale. Con la sua affiliata Vivisol, il gruppo opera in tutto il mondo anche nel settore dell’assistenza domiciliare. Nella Svizzera romanda ha già preso piede e un ingresso nel mercato della Svizzera tedesca tramite la Spitex Perspecta rappresenterebbe una soluzione perfetta.

Marlies Venezia, Alessandro Hunziker e la delegazione della banca CIC si sono recati a Monza, in Italia, dove hanno discusso per due giorni con gli esponenti del gruppo Sol. «Siamo stati accolti con grande cordialità e abbiamo percepito un’atmosfera positiva», ricorda Marlies Venezia. Dall’estate 2019 la Spitex Perspecta fa parte del gruppo Sol.

I nuovi proprietari investono nello sviluppo
«Grazie alla Banca CIC abbiamo trovato i proprietari adatti e realizzato un prezzo molto interessante», spiega Hunziker riassumendo. La banca ha orchestrato l’intera transazione internazionale dalla A alla Z.

I due fondatori continuano però a essere presenti negli uffici della Spitex Perspecta. Da quando è stata finalizzata la vendita le loro funzioni non sono cambiate. «Il gruppo Sol investe nella nostra azienda e si fida di noi. A lungo termine contiamo però di passare a un ritmo di vita un po’ più tranquillo», aggiungono poi entrambi quasi all’unisono.

Una richiesta dagli USA
Lo scorso anno il vento è stato molto favorevole. Bucher + Walt, da anni partner di distribuzione della Dakine Europe, ha infatti acquisito l’azienda con sede ad Annecy in Francia. Ora a Saint-Blaise si occupano delle attività di Dakine sui mercati chiave di Francia, Germania, Benelux, Austria, Spagna, Andorra, Svizzera, Gran Bretagna, Irlanda e Italia.

Un salto di questa portata non è un po’ azzardato? Julien Bucher fa cenno di no: «Sono stati proprio i nuovi proprietari americani di Dakine Europe, Marquee Brands, a volerci affidare le attività in Europa. Si sono resi conto di non possedere il know-how necessario per i mercati europei». Inoltre avevano controllato attentamente le cifre: Bucher + Walt già da tempo realizzava il maggior fatturato pro capite con il marchio Dakine.

«Non è più come agli inizi. Per un patto di questo tipo non è bastata una stretta di mano», chiarisce Manfred Bucher. Si sono tenuti colloqui con le banche, che si sono mostrate tutte interessate, ma data la complessità della transazione con la società in Francia, tergiversavano. Finché un fiduciario ha consigliato a Bucher + Walt di rivolgersi al reparto Corporate Finance della Banca CIC.

Una transazione con tre sistemi giuridici
In Thierry P. Lovis, consulente alla clientela e responsabile Key Clients della Banca CIC a Neuchâtel, gli imprenditori hanno trovato un orecchio attento.

«Anziché guardare solo i numeri, la Banca CIC si è presa il tempo per comprendere il nostro modello di business. Questo approccio è in totale sintonia con la nostra mentalità», racconta Romain Walt. Comunque la tempistica è stata piuttosto rapida, ammette Thierry P. Lovis. «Una sfida consisteva nel fatto che per il finanziamento dell’acquisizione occorreva tenere conto di tre sistemi giuridici, quello americano, quello francese e quello svizzero», sottolinea Jean-Pierre Cuendet, specialista di Corporate Finance presso la Banca. «Grazie ai processi decisionali brevi della Banca abbiamo potuto affrontare i requisiti con flessibilità, presentando una soluzione su misura», aggiunge Cuendet.

Dopo un’intensa trattativa è stata trovata una soluzione vantaggiosa per tutti. Bucher + Walt hanno potuto acquistare il magazzino al valore reale e trattare i diritti per la commercializzazione online. In contropartita Marquee Brands ha ottenuto la certezza di un posizionamento professionale dei suoi prodotti in Europa. Ma l’aspetto migliore è un altro: «Con nostra grande sorpresa, i collaboratori in Francia sono stati contenti di passare alla nostra azienda, perché sentivano che avremmo portato il loro marchio sulla via del successo», dichiara con entusiasmo Romain Walt. La cultura di Annecy si concilia con quella di Saint-Blaise. Il know-how delle sedi si integra perfettamente.

«Naturalmente ci sono ancora tante cose da fare, come ad esempio ottimizzare l’infrastruttura IT», ammette Julien Bucher che, a lungo termine, ha però in mente un’espansione delle attività in Europa.

Impegno socioculturale
Essendo una banca tradizionale con background cooperativo, desideriamo assumerci la nostra responsabilità sociale in modo sostenibile e integrale.

In ambito socioculturale sosteniamo diversi formati mediante un programma di sponsorizzazioni a lungo termine. Da oltre cinque anni sponsorizziamo, ad esempio, il famoso festival circense YOUNG STAGE in qualità di presenting partner. Per molti giovani artisti di tutto il mondo, questo festival funge da trampolino di lancio verso una carriera professionistica. Con il festival abbiamo in comune la ferma convinzione dell’importanza di un eccellente livello qualitativo e di una promozione della forza innovativa.

Inoltre, dal 2018 ci impegniamo a favore della Fondazione Theodora che, mediante i suoi «Dottor Sogni» cerca di alleviare con sorrisi e piccole gioie la vita quotidiana dei bambini in ospedali e istituzioni specializzate. La fondazione, riconosciuta di pubblica utilità, organizza settimanalmente in Svizzera la visita di 65 artisti professionisti in 35 ospedali e istituzioni per bambini con gravi problemi di salute. 

Maggiori informazioni sono disponibili sul sito cic.ch/impegno.